【投资移民知识库】从“EB5项目的投资后期管理”入手考察项目 ...

与传统渠道融资所不同的是，EB5项目通常不论借款总额是多少，比如20为投资者的1000万美元，还是40个投资人的总共2000万美元，在投资者的I-526申请得到批准后都将从监管帐户全额一次性转至项目帐户。而这个过程等同于美国银行发放贷款执行程序里的拨款程序，也就是贷款发放的disbursement过程。

在传统的银行体系里，贷款的发放是有步骤，每一个步骤有严格监督的。比如银行贷款给商业地产开发商盖办公大楼。那么对每一层楼的建设款项，银行会要求借款方出具每一层楼的成本预算，审核后才仅仅拨款这一部分。一层建成后银行会审核后，才能有下面一层楼的贷款发放；

与现行的银行有管理，有步骤的贷款发放不同。绝大多数EB5项目一次性的在没有投资者或其指定机构的监督管理的情况下，甚至多数在合伙协议和运营协议里规定其自己是资金发放的唯一管理人。这个特点大大加大了道德风险。使其具有很大的一厢情愿的花钱，甚至考虑挪用的巨大空间。

一个被认为好的投资项目里必须具有投资后期监督、管理机制。

所以从项目投资后期管理的角度来审核项目，将越来越成为必要；

例如，项目方是否同意项目执行过程中接受投资者指定的第三方的正式财务审计；这可以作为一个指标来衡量项目方是否愿意诚信合作，减少潜在的不当甚至挪用资金的行为；

EB5该行业里已经有项目方愿意接受全面的项目执行过程中的正式财务审计。使得项目后期拨款管理越来越接近银行融资，这将是行业发展的方向。