【移民须知】EB-5投资移民，这些文件你必须了解！

近些年，申请美国投资移民的人数越来越多，同时，涌入中国国内的美国投资移民项目也越来越多。而由于美国投资移民具备风险性（该风险性是美国投资移民法案规定的），因此，面对五花八门的项目，许多投资移民申请人茫然不知所措，同时，也有许多申请人不了解合理、合法的申请程序尤其是涉及的相关文件，申请失败也就在所难免。对此提醒广大申请人，在选择申请美国投资移民时，选择合理的项目至关重要，尤其要注意以下重要文件，如果缺少其中任何一项，认购项目的行为都将缺少保障。

1、私募发行备忘录（Private Placement Memorandum）

私募发行备忘录，英文简称为PPM。这是EB-5项目的核心文件之一。该文件是项目方为应对证券法披露合规要求所撰写的法律文件，也是项目方提供给有意向投资者关于项目情况的法定文件，具有法律效应。私募发行备忘录不需要投资人签字。

PPM体现投资项目的具体情况，是投资人对项目进行评估和判断的基本文件。通常PPM会将项目的风险、具体组成、投资保障等都写得很清楚。越成熟的项目，备忘录内容越详细。

2、商业计划书（Business Plan）

商业计划书是为应对移民法以及移民局政策合规要求所撰写的、证明投资者所投资的项目在I-526申请阶段满足移民局要求（特别是能够满足就业创造要求）的核心文件之一。商业计划书会附在EB-5项目的I-924样板示范申请以及投资者的I-526申请中一并递交给移民局，是移民局在判断就业创造预测是否可靠时审查的主要文件。

商业计划书是判断项目好坏最全面的资料，里面包括了项目预算开支、实施进度、收益预期、就业预期等，能够让投资者从项目本身入手去看待项目风险。

3、认购协议（Subscription Agreement）

认购协议需要投资人签字。这一文件体现投资人通过认购项目获得有限责任有限合伙人资格这一过程，保障投资人作为有限责任合伙事业的有限合伙人的基本权利。从目前认购协议的形式来说，一般分为两类：债权方式或股权方式。如果EB-5项目中，投资者以股权方式参与，那么区域中心将资金投入到项目中之后，项目方还会向投资者出具一个股权书。

4、监管协议（Supervision Agreement或Escort Agreement）

绝大部分EB5投资者的投资款项在I526临时绿卡通过之前是不会进入区域中心所投资项目的银行账户的，而是进入第三方托管银行账户进行监管。这一协议界定了投资者认购项目的资金监管银行和监管规则，从而确保投资者的资金安全。该协议需要投资者签字。

5、运营协议（Operating Agreement）

根据基金公司结构不同可分为有限合伙协（Limited Partnership Agreement）和有限责任公司协议（limitedliability company Agreement）两种，无论哪种形式，都界定了投资者作为有限合伙人（LP）或有限责任公司股东（LLCM）与区域中心之间的权利、义务、出资比例、投资关系、法律判令等内容，该文件需要投资者签字。

1、区域中心的批准信（Letter of Approval）

区域中心的批准信是指美国移民局对区域中心成立的核准批复函件，用来证明区域中心对外募集资金的合法性。批准信中会披露区域中心核准成立的日期、项目可以开展的行业、区域等基本信息，类似于中国企业的营业执照，属于区域中心最基本的文件。

2、目标就业区TEA认定报告（TEA Designation） 

目标就业区（TEA）是指在投资的时候，该地区的失业率高于全美失业率水平150%，或者不包含在任何都市区内且人口少于2万人的乡村地区。如果投资符合TEA的条件，那么根据美国移民法规定，投资50万美元即可申请投资移民身份，若投资在非TEA地区则要求投资100万美元。

3、就业分析报告（Job Creation / Economic Impact Report）

就业分析报告没有固定的格式，其实就是运用经济学模型分析投资者所投入的资金对于区域中心旗下项目的就业影响和经济影响。

现在常用的两个就业模型RIMS-II模型和IMPLAN模型计算出来的结果，美国移民局都是认可的，模型里涉及的数据和影响因子是根据商业计划书来计算的。对美国EB5投资移民的投资者来说，最重要的就是看区域中心所提供的商业计划书是否合理，经济模型和商业计划书里面的数据是否吻合和匹配。

对投资者来说，确定了投资项目之后，一定要先搞清楚上述这些重要资料和文件。在充分了解了项目潜在风险并确信能有效掌控之后，才能签署最后的投资协议。

文章整理自：小鸟谷仓