【专家号脉】EB-5爆炸新闻后的思考

最近美国证监会重拳出击，对个别害群之马进行整治，引起整个投资移民行业的关注，日益不断的政府监管无疑对投资人来讲是一个非常好的消息。尽管如此，投资人仍然不能掉以轻心，选择项目时需要谨慎。我们与美国知名证券法律师就最近的重大行业新闻进行了交流，项目投资涉及很多方面，不可能一篇短文就可以讲清楚，但其中几个要点可以和大家分享一下。

1. 美国投资移民项目基本上都是私营企业操作的商业行为，都具有不同的商业风险，所谓政府背景和政府项目多为市场行销手段，投资人应该认清项目本质，避免被误导。

2. 尽管海外投资人对美国投资项目进行尽职调查比较困难，但还是可以依赖美国专业人士对项目进行多方面的核实，对项目参与方进行背景审查。这些基本审核可以在一定程度上降低风险。

3. 美国证券法要求私募行为透明化，特别是项目的文件应充分反映体现项目的风险因素，任何有意隐瞒项目或项目方的不利事实都是违法行为。比如项目参与方或项目过去有过不良财务记录或历史，甚至项目参与人过去的前科违法行为，投资人都有权利知道，这些情形应该在文件中披露。

4. 投资人在考虑项目选择时，应该索取项目的市场可行性报告，通常这类报告由第三方的行业权威机构提供，而不能依赖项目方自己撰写的报告。比如，一个新加工厂项目在市场上是否有真正的刚性需求，还是仅仅是为促进当地经济发展而发起的政绩工程。除此之外，第三方的项目评估报告也非常重要。

5. 项目成功与否在很大程度上依赖运营团队的专业程度和诚信度。同时，项目建设过程中，投资人应该不断了解项目的进展和管理过程，因此，第三方的财务审计和对项目的监理过程是不可缺少的。投资人应该尽量选择有独立第三方审计的项目。比如某加工厂项目，在项目的建设过程中当地媒体就多次对其内部管理的不当问题进行了报道，但并没有引起投资人的注意。

最后，投资人自己应该花一些时间进行学习和了解，对项目地点和项目行业在美国经济大环境下的地位和市场进行分析，不能人云亦云，随意跟风。

来源：美国雅商顾问